Помимо быстрого дохода от активной торговли, акции второго эшелона могут принести инвестору значительную прибыль в виде дивидендов. Компании, выпускающие такие активы, находятся не на пике своего потенциала и способны показать стремительное и значительное развитие за относительно короткий промежуток времени. Однако, акции второго эшелона не теряют интереса инвесторов и объема торгов, так как именно на них можно быстро, хоть и рискованно, получить прибыль. С начала года индекс Мосбиржи, объединяющий самые ликвидные акции российского рынка ценных бумаг, потерял более 40%. Такая динамика могла отпугнуть многих начинающих инвесторов, число которых, несмотря на турбулентность на рынках, продолжает расти.
Банк России также дал оценку необычной волатильности и сообщил, что исследует все аномальные изменения на предмет манипулирования рынком. Директор департамента противодействия недобросовестным практикам ЦБ Валерий Лях заявил, что причина в высокой доле частных инвесторов среди участников торгов на российском рынке. Хорошая инвестиция всегда вопрос умного выбора, кто бы с этим спорил. Хорошо подобранные акции второго эшелона и падать будут меньше, чем широкий индекс акций и расти будут много больше. Грэм говорит на что, по его мнению, следует обратить внимание.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность. «Риски по таким бумагам намного выше относительно бумаг первого эшелона. Невозможно что-либо предсказать по бумагам, так как цены на актив формируются на базе спроса и предложения, а не на основе фундаментальной привлекательности инвестирования в компанию. Иными словами, большая часть инвесторов в эти активы — спекулянты, которые хотят быстро заработать на волатильном активе», — отметил аналитик «Тинькофф Инвестиций» Кирилл Комаров.
Эшелоны акций
Большинство «разогнанных» бумаг доступны неквалифицированным инвесторам, и в результате в эту игру втягиваются неопытные или просто азартные игроки, отмечали аналитики инвесткомпании «Цифра брокер». Они не знакомы с законодательством о противодействии манипулированию рынком и считают, что, спекулируя подобным образом, не совершают ничего противозаконного. Организаторы манипулируют фактически не рынком (так как это наказуемо), а поведением неопытных игроков, извлекая для себя выгоду от роста котировок (обычно они сбрасывают акции, не предупреждая об этом инвесторов). С использованием таких схем, которые стали особо популярны с появлением различных Telegram-каналов, борется ЦБ. У них, с инвестиционной точки зрения, наиболее привлекательные ценные бумаги. Предприятия, выпускающие такие акции, характеризуются популярностью, большой капитализацией, высокими ожиданиями и наилучшими показателями деятельности.
И если вдумчиво и серьезно подойти к анализу их деятельности, инвестирование в них может приятно удивить. До 2017 года Московская фондовая биржа рассчитывала отдельный индекс второго эшелона в рублях и публиковала его на своем сайте, так же, как и список голубых фишек. Однако, в данный момент расчет этого индекса приостановлен, а методики его расчета утратили силу, по данным сайта. Ситуация резкого взлета и падения ненормальна как для рынка, так и для формирования доверия к рынку среди частных инвесторов.
Дневной медианный объем торгов должен быть выше 500 тыс. рублей.
В III квартале общая выручка выросла на 3,3% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. Причем выручка региональных госпиталей оказалась выше выручки московских (764 млн по сравнению с 642 млн рублей). «У компании растет география бизнеса, она проводит экспансию в регионы и развивает новые направления бизнеса — ортопедию, диагностику, кардиологию. И имеет растущие тренды по всем основным показателям», — говорит Суверов из «Арикапитал». По оценкам аналитиков «Финам», потенциал роста расписок компании «Мать и дитя» составляет 25%.
Нет никаких оснований считать, что такая компания даже под воздействием тех или иных неблагоприятных экономических факторов будет не в состоянии обеспечить инвестору достаточный уровень доходности вложений. ✅В самом начале не заниматься инвестированием в компании, о которых вообще невозможно раздобыть информацию (или вся она условно является устаревшей, неактуальной). Например, о Распадской последние 1,5 года новостей в СМИ практически нет. Поэтому даже опытные аналитики не берутся прогнозировать, что следует ждать в будущем от данного концерна.
Главные причины резкого роста акций
Так, например, котировки акций «Белона» 8 февраля взлетели на 82%, ЧКПЗ — на 40%, «Мостотреста» — на 30%. По его словам, на рынке также может преобладать однонаправленный поток заявок и сделок, это в свою очередь стимулирует приход новых спекулятивных игроков. Регулятор исследует все аномальные изменения на предмет манипулирования рынком, подчеркнул собеседник. Управляющий директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров связывает интерес розничных инвесторов к таким бумагам с малым количеством инвестиционных альтернатив.
Речь идет о компаниях с наибольшей капитализацией относительно других. В РФ, к примеру, это Сбербанк, МТС, Московская биржа, Газпром и другие. Их активы составляют практически половину от всех ценных бумаг, которые торгуются на бирже. И за счет огромной капитализации вероятность снижения стоимости акций — минимальная.
- Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов.
- Второй эшелон — общее название ценных бумаг (акции, облигации), которые не входят в список наиболее ликвидных, активно торгуемых бумаг на бирже (голубых фишек).
- Сергей Суверов инвестиционный стратег УК «Арикапитал» «Движение на фондовом рынке сейчас происходит в основном даже не во втором, а в третьем эшелоне.
- По оценкам аналитиков «Финам», потенциал роста расписок компании «Мать и дитя» составляет 25%.
Начинающие инвесторы в акции сталкиваются с вопросом, какую пользу можно извлечь из ценных бумаг второго эшелона и стоит ли вкладывать в них свои деньги. Чтобы получить однозначный ответ на эти вопросы, следует рассмотреть характерные особенности таких акций. В отличие от многие крупнейших компаний, игроки второго эшелона продолжают публиковать отчетность, обращает внимание инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов.
В моменты кризисов не спешат отрастать обратно, когда рынок нащупывает дно. И очень быстро, мощно растут в периоды расцвета рынка, когда голубые фишки уже заняли небеса и торгуются очень дорого. Именно акции второго эшелона обычно приносят самую большую дивидендную доходность на рынке, за что порой попадают в “голубые фишки”. И именно умный поиск и выбор будущих звезд из акций дальних эшелонов – главный хлеб стоимостных инвесторов. Все вышеуказанные компании являются менее знаменитыми, чем те, что входят в состав первого эшелона. У них меньше капитализация, невысокая начальная стоимость ценных бумаг.
Второй эшелон
Итого, акции второго эшелона — это ценные бумаги компаний с капитализацией в 3 – 10% раз ниже тех, которые входят в перечень «голубых фишек». Таким образом в большие кризисы, при просадке широкого индекса ММВБ на 30% или более, разумно покупать, в первую очередь, избранные голубые фишки – они быстрее вернут себе более или менее справедливую оценку. И в то же время, разумно начинать детальный разбор представленных на рынке акций второго эшелона. Будет доходно, после первой волны восстановительного роста, отчасти перейти из голубых фишек в отстающие избранные акции второго эшелона.
Пока фундаментальные показатели предполагают изменения в лучшую сторону. Сейчас акция стоит 8,2 рубля, но если цена закрепится на уровне 8,5 рублей, согласно техническому анализу, может сформироваться восходящий тренд. Последние изменения в ценообразовании на мировом рынке грузоперевозок усиливают эту вероятность. Данные бумаги не такие популярные среди инвесторов и имеют средние показатели капитализации, ликвидности, объема торгов, волатильности и т.д. Желающих купить акции второго эшелона не так много, и будет затруднительно их быстро продать, но в расчете на долгосрочную перспективу вложение в такие компании может ознаменоваться прибылью.
«Скорее, такие пики говорят о несовершенстве рыночных механизмов», — считает эксперт. Ее участники напомнили, что зачастую динамика акций из второго и третьего эшелона является спекулятивной, поэтому для минимизации рисков их доля в портфеле должна быть небольшой. Далее Грэм рассказывает историю отношения акции второго эшелона инвесторов к акциям “второго эшелона”. До “великой депрессии” годов публика “переоценивала” средние копании, считая их более гибкими и устойчивыми, “способными противостоять любым штормам”. Великая депрессия поправила эту точку зрения и с тех пор интерес к этим акциям утрачен инвесторами – так пишет Грэм.
Есть инвесторы, что боятся второго эшелона, указывают на низкую ликвидность и высокие риски “застрять в бумаге”… Часто справедливо полагая, что пока толстые похудеют, маленькие худенькие из дальних эшелонов и вовсе вымрут. Практически все аналитики без исключения утверждают, что рассматривать для инвестирования ценные бумаги третьего эшелона не стоит. Вероятность получения убытка очень высокая, ликвидность компаний — низкая, информация по ним в 90% вообще отсутствует (за исключением открытых реестров).
Эксперт не рекомендует розничным инвесторам участвовать в торгах такими бумагами. По этим причинам такие акции могут как бурно расти, так и бурно падать. Что, например, происходит с бумагами «Красного Октября», которые после очередного роста в среду снизились на 20% в четверг.
Компании и акции второго эшелона — что это такое
Он напомнил, что американские акции стали недоступны для «неквалов», ряд криптобирж закрыли доступ для россиян, но при этом аппетит к риску среди инвесторов сохраняется. Мы попросили их рассказать, акции каких второстепенных для российского рынка компаний (прежде всего, тех, что не входят в индекс Мосбиржи), обладают самым большим потенциалом для роста. Вне зависимости от выбора эшелона, стоит помнить, что рынок непредсказуем. Поэтому важно сбалансировать портфель акциями компаний из разных сфер экономики. Попытки влиться в такие кейсы — «идея довольно нерациональная», сказал управляющий директор по инвестициям УК ПСБ Андрей Русецкий.
Но также привлекательным инструментом для получения пассивной прибыли является работа с акциями второго эшелона. Самыми привлекательными активами, как правило, являются акции из списка голубых фишек. Это не удивительно, ведь они демонстрируют высокую ликвидность и стабильность, что важно для любого инвестора. В то время как акции второго и третьего эшелонов менее ликвидные и с большим спредом. Такие акции считаются второсортными среди неопытных инвесторов, но опытные инвесторы знают, как извлечь выгоду. «Санкции создают большую неопределенность на рынке, в таких условиях гораздо лучше позиции компаний, работающих на внутренний рынок», — считает он.
